Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Под ликвидностью понимают общее финансовое состояние и стабильность предприятия. Ликвидный бизнес платежеспособен, справляется с нынешними обязательствами и имеет определенный запас средств, который направляет на развитие дела. Иногда этот термин используют в отношении баланса. Здесь показатель ликвидности определяет, насколько быстро активы превращаются в деньги и перекрывают кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности — формула

Общая формула расчета коэффициента

Kтл =	Оборотные активы
Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов

Kтл =	А1 + А2 + А3
П1 + П2

Для чего рассчитывают коэффициент текущей ликвидности по балансу

Владельцу бизнеса полезно знать коэффициент текущей ликвидности, чтобы понимать, как текущая финансовая политика отражается на деле и какие результаты приносит. Но коэффициентом интересуются и внешние лица. Показатель ликвидности также рассчитывают:

• контрагенты;
• потенциальные инвесторы;
• финансовые учреждения;
• поставщики;
• налоговая инспекция.

Все, кому интересна платежеспособность предприятия, будут рассчитывать его финансовые показатели, в том числе и коэффициент текущей ликвидности. Цель у каждого своя.

Например, банки по ликвидности определят, сможет ли бизнес рассчитываться по обязательствам. Контрагент и поставщик увидят, в состоянии ли компания выполнить свою часть сделки. Инвесторы решат, насколько оправданы вложения и не находится ли бизнес на грани разорения.

По коэффициенту за разные периоды можно увидеть динамику финансового развития компании и увидеть:

• сильные и слабые стороны фирмы, ее реальные возможности;
• насколько стабильно предприятие в своей отрасли;
• есть ли у бизнеса риски и признаки надвигающегося банкротства.

При решении вопроса о привлечении кредитных ресурсов необходимо определить кредитоспособность предприятия.

На современном этапе приняты следующие коэффициенты:

— коэффициент текущей ликвидности (покрытия), К_п;

— коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред-ствами, К_ос;

— коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К_ув.

Эти показатели рассчитываются по данным баланса по следующим формулам:

Кп =	Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах
Наиболее срочные обязательства

Коэффициент К_п характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Что понимается под ликвидностью баланса

Под термином «ликвидность компании» принято понимать ее платежеспособность, т.е. способность своевременно погашать текущие обязательства. Наверняка вы слышали понятие «ликвидные активы». Это активы, способные быстро превращаться в деньги. Под ликвидностью баланса понимается уровень покрытия обязательств активами, т.е. насколько оборотные средства превышают кредиторку. Именно поэтому рассматриваемый нами сегодня показатель иногда называют коэффициентом покрытия.

Некоторые экономисты при расчете индикатора учитывают сумму всех обязательств. Это не совсем правильно – коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение текущих обязательств и оборотных активов. Что касается долгосрочной кредиторской задолженности, то в случае неблагоприятных обстоятельств для компании эти долги можно будет погасить, реализовав внеоборотные активы (т.е. основные средства).

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности – это показатель платежеспособности предприятия на текущий момент. Он рассчитывается на основании данных по краткосрочным обязательствам и оборотным средствам.

Как повлиять на коэффициент текущей ликвидности

Соответствие показателя реальному состоянию субъекта обеспечивает качество исходных данных. Ряд сведений стоит не учитывать в расчете. Например, некоторые оборотные активы могут фактически оказаться неликвидными:

• сомнительные ценные бумаги;

• задолженность ненадежных кредиторов;

• запасы, не отвечающие спросу и т.п.

Улучшению КТЛ способствуют такие мероприятия:

Повышение показателя	Понижение показателя
Работа над кредиторской задолженностью и заемными средствами: поиск лучших условий предоставления средств (пониженных ставок); увеличение сроков кредитования (перевод задолженности в категорию долгосрочной)	Увеличение доли краткосрочных обязательств путем привлечения заемных средств на срок до 12 месяцев
Погашение долгосрочных обязательств досрочно
Сокращение дебиторской задолженности, запасов
Вложение средств во внеоборотные активы

Заканчивая этот обзор, необходимо отметить, что приведенные здесь возможные причины того или иного варианта изменения значений коэффициентов ликвидности фирмы, далеко не исчерпывают всех возможных случаев, которые могут иметь место на практике. Однако и эти примеры показывают, что весьма часто значения коэффициентов меняются определенным образом вследствие совершенно разных причин, которые при этом могут иметь прямо противоположные последствия для действительного положения дел фирмы. Об этом всегда следует помнить, анализируя отчетность реальных компаний на практике.

Рассмотренные варианты включили в себя только ситуации, в которых значения всех из названных коэффициентов изменяются тем или иным образом. Возможны и довольно распространены ситуации, когда при изменении значений одного или двух из рассматриваемых коэффициентов ликвидности значения прочих двух или, соответственно, одного остаются без изменения или меняются несущественно. Возможные варианты таких ситуаций мы рассмотрим в следующей статье.

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

• Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
• Увеличение оборотных активов.
• Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Применяя к рассматриваемому понятию широкую трактовку, можно сказать, что речь идет об оценке способности отдельно взятого объекта к обращению в денежные средства. При проецировании данного явления на предприятие, ведущее коммерческую деятельность, расчет показателей норматива ликвидности отражает, насколько эффективен тот или иной его актив с точки зрения потенциальной перспективы его краткосрочной реализации по стоимости, приближенной к актуальному рыночному значению.

Логично, что в этом случае ценность обуславливается скоростью и простотой продажи, а также соответствием получаемой выручки заявленным стоимостным характеристикам. Исходя из указанных критериев, стандартная дифференциация предусматривает разделение на следующие виды:

• Неликвидная собственность, характеризующаяся сложностью, а иногда и невозможностью обращения.
• Низколиквидные ресурсы, требующие времени и усилий для достижения желаемого результата.
• Высоколиквидное имущество, которое можно быстро продать и при этом не потерять существенную разницу в стоимости.

В рамках отдельно взятой организации коэффициент общей ликвидности покрытия долговых обязательств определяется путем сопоставления активов, доступных для преобразования в деньги, и пассивов, сформировавшихся в процессе ведения коммерческой деятельности.

Группировка по балансу

Перейдем к рассмотрению сортировки активов и пассивов, отражаемых в структуре бухгалтерского учета. В этом случае первая категория расположена по убыванию, тогда как вторая — исходя из срочности удовлетворения соответствующего долга.

Активы	Пассивы
АББ №1	Высоколиквидные	Деньги и инвестиции с малыми сроками	ПББ №1	Приоритетные	Текущая кредиторская задолженность
АББ №2	С быстрой скоростью реализации	Срочные долги дебиторов	ПББ №2	Средние	Кредиты, резервы, отдельные виды
АББ №3	С медленной скоростью реализации	Остальные оборотные	ПББ №3	Долгие	Обязательства четвертого раздела
АББ №4	Тяжело реализуемые	Все внеоборотные ресурсы	ПББ №4	Постоянные	Собственные средства

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Коэффициент быстрой или срочной ликвидности

Показывает насколько организация может погасить текущие обязательства с помощью только денежных средств и высоколиквидных активов, т. е. в ситуациях когда это требуется сделать очень быстро или в случаях возникновения трудностей с реализацией продукции. Результат расчета коэффициента в основном интересует кредиторов и поставщиков, дающих отсрочку по оплате, потому что он говорит о доле краткосрочных долгов, которые способна покрыть общая сумма краткосрочной дебиторки, финансовых вложений, имеющихся денег и их эквивалентов.

Считается по формуле: дебиторская задолженность (1230) + финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) / краткосрочные обязательства (1510 + 1520 + 1550)

Хорошим считается значение не менее 1, в таком случае можно сказать, компания быстро закроет свои краткосрочные долги с помощью собственных средств.

Анализ значения коэффициента

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности сильно зависит от той отрасли, к которой относится анализируемое предприятие. Однако, в общем и целом, значения current ratio меньше единицы обычно являются тревожным сигналом и говорят о том, что у компании наблюдается явный дефицит ликвидности. А это, в свою очередь, может быть чревато такими последствиями как, например, снижение курсовой стоимости акций или даже банкротство (в самом неблагоприятном случае).

С другой стороны, сильно завышенное значение коэффициента (когда current ratio > 3) тоже не является благоприятным для компании знаком. Такие, аномально высокие значения коэффициента, в большинстве случаев говорят о неэффективном управлении активами компании.

Для компаний, принадлежащих к тем сферам деятельности, для которых характерно наличие постоянного мощного потока наличности (предприятия розничной торговли, общепита и т.п.), и имеющих склонность (в силу специфики своей деятельности) к большим суммам краткосрочных займов, нормальным значением коэффициента будет значение близкое к единице.

Для крупных промышленных компаний с относительно большим периодом производственного цикла, нормой будет значение current ratio = 3 и даже более. Это объясняется тем, что у подобного рода предприятий, как правило, обычно всегда завышены объёмы запасов и незавершенного производства (опять же в силу специфики деятельности).

Критерии банктротства предприятия

• неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к увеличению доли труднореализуемых активов (материально-производственных запасов, которые имеют медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может вызвать неплатежеспособность организации;
• замедление оборачиваемости оборотных средств ввиду накопления чрезмерных запасов и имеющейся просроченной задолженности заказчиков и покупателей;
• преобладание в обязательствах предприятия дорогостоящих займов и кредитов;
• наличие кредиторской просроченной задолженности и рост ее удельного веса в обязательствах организации;
• значительные суммы дебиторской задолженности, которые списываются на убытки;
• тенденция преимущественного увеличения срочных обязательств в отношении к росту самых ликвидных активов;
• уменьшение коэффициентов ликвидности;
• образование внеоборотных активов благодаря краткосрочным источникам средств, и так далее.

Использование коэффициента текущей ликвидности в прогнозировании банкротства

Коэффициент текущей ликвидности – одна из величин, позволяющих высчитать положение дел фирмы в будущем – банкротство или благополучная деятельность. При расчетах нередко используют формулу Эдварда Мальтона:

1. В = — 0,3877 – 1,0736 х k_л + 0,0579 х k_н. (k_л – коэффициент текущей ликвидности, k_н – концентрация наемных средств):

• В > 0 – вероятность банкротства мала;
• В = 0 – 50/50;
• В

Преимущество формулы в ее простоте. Однако она не адаптирована под российский бизнес, т. к. создавалась на примере отчетности зарубежных стран, поэтому есть вероятность ошибки прогноза. Более точной формулой является так называемая четырехфазная, но уже с иными составляющими:

1. В = (8,38 х А₁) + А₂+(0,054 х А₃) + (0,63 х А₄), где

• А₁ – оборотные средства/актив;
• А₂ – чистый доход/свой бюджет;
• А₃ — прибыль от продажи продукции/актив;
• А₄ – чистая выручка/интегральные расходы.

Похожие записи:

• Что грозит за дачу взятки должностному лицу?
• Время продажи алкоголя в Москве и Московской области
• Зарплата и оклады военнослужащих в 2023 году