Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Падение рынка. Что делать инвесторам». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Помните, просадка рынка может быть разной. Если акции дешевеют на 10-20% от текущих цен на срок не более двух месяцев, то речь идет о коррекции рынка. Коррекции происходят примерно раз в два года и являются хорошей возможностью закупиться активами для долгосрочных инвесторов.
Вход в рынок лесенкой
Я делю капитала на несколько частей. И при каждом падении рынка на определенный процент — вхожу в рынок одной частью кэша. Почему так?
Вот мой довод.
Когда начинается снижение, никогда не знаешь что будет дальше. Это всего лишь небольшая коррекция на 10-15% или начало медвежьего рынка с потенциалом обвала в десятки процентов. Вход на ранней стадии снижения уже позволяет участвовать в игре.
- Если рынок даже немного успеет снизиться (на 10-15%), а дальше развернется и пойдет вверх — я все равно успею купить чуток подешевевших акций.
- Если рынок продолжит падение — на этот случай у меня есть запас капитала для следующих покупок по более низким ценам.
Куда инвестировать во время кризиса
16 наиболее стабильных акций в период кризиса
По версии Morningstar следующие 16 компаний которые даже в момент кризиса будут иметь стабильные денежные потоки.
С началом вируса мир переходит на новые неизведанные просторы. Студенты учатся удаленно. Продукты заказываем удаленно. И оказывается так можно жить, и жить вполне комфортно.
Данные компании получат выгоду от кризиса:
Anheuser-Busch InBev SA/NV (BUD) — пивовары
Clorox (CLX) — товары для дома и быта
Coca-Cola (KO) — напитки
Colgate-Palmolive (CL) — товары для дома и быта
Diego PLC (DEO) — виноводочные изделия
Dominion Energy (D) — коммунальные услуги
Johnson & Johnson (JNJ) — производство лекарств
McCormick & Co (MKC) — продукты
Nestle SA ADR (NSRGY) — продукты
Novartis AG ADR (NVS) — производство лекарств
PepsiCo (PEP) — напитки
Pfizer (PFE) — производство лекарств
Procter & Gamble (PG) — товары для дома и быта
Reckitt Benckiser Group PLC (RBGLY) — товары для дома и быта
Roche Holding AG (RHHBY) — производство лекарств
Unilever (UN) (UL) — товары для дома и быта
Данные компании были отобраны по операционным показателям, которые не снижаются во время кризиса и имеют качественный менеджмент.
Что делать, если все пошло не по плану, и рынок начал падать?
Совет 1. Держите надежные активы на падении.
Постарайтесь мыслить спокойно и ясно. Признайте, что вы не до конца контролируете ситуацию. Не спешите сразу продавать все активы из своего портфеля. Если в нем есть инструменты, которые вы добавляли с запасом на несколько лет и их фундаментальные показатели достаточно стабильны, постарайтесь сохранить их.
Что такое медвежий рынок и коррекция
Если же рынок просел более, чем на 20% от достигнутых максимальных цен, то ситуация может быть серьезнее. В этом случае возможен переход рынка к медвежьей фазе, что обычно свидетельствует об общем спаде мировой экономики. Медвежьему рынку свойственны сильная волатильность, панические продажи и увеличение объемов торгов.
По статистике, медвежьим рынок становится примерно раз в восемь лет и может находиться в этом состоянии достаточно долго (вплоть до нескольких лет).
Те инвесторы, которые не хотят сразу закрывать открытые позиции, обычно используют защитную стратегию. Она подразумевает изначальные вложения в более крупные компании со стабильным положением, серьезной историей и неплохими доходами. Обычно акции таких гигантов меньше страдают в периоды рыночных падений.
В список таких «защитные» акций часто попадают ценные бумаги компаний, которые обслуживают повседневные потребности людей – например, операторы сетей супермаркетов (людям нужно есть даже в периоды самых затяжных кризисов). Как правило, у таких компаний есть неплохая финансовая подушка, а их товары и услуги остаются востребованными. Соответственно, и вероятность успешно преодолеть сложные периоды в экономике для них выше.
Одна из работающих защитных стратегий – покупка «защитнгых» пут-опцинов. Это такие контракты, которые дают держателю право, но не обязанность, продать какую-то акцию по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. К примеру, если у инвестора есть 100 акций SPY S&P 500 ETF за $250 каждая, и он купил пут-опцион с ценой страйк $210 сроком на полгода, то в дату экспирации у него будет право продать свои активы по цене $210 – и продавец опциона будет обязан уплатить именно эту цену. Держатель опциона может активировать его в случае падения цены актива, ограничивая свои потери.
Анализируем ситуацию: что изменилось на рынке с момента покупки акций
Каков временной горизонт вашей работы с акциями? Если вы торгуете на интервале 2—3 недель или нескольких дней, то вам скорее всего лучше просто выйти из неудачной сделки.
Какой у вас торговый план? Где расположен стоп-лосс? Если у вас нет ответов на эти вопросы, скорее всего лучше закрыть позиции «как есть». И это особенно справедливо в случае торговли с плечом.
Если же вы является долгосрочным инвестором, изначально рассчитывавшим держать акцию несколько лет (от 1,5—2 и больше), то прежде всего оцените, существуют ли риски для целостности компании. Велика ли вероятность, что вследствие возникших проблем компания обанкротится?
Если серьезной проблемы не наблюдается, торопиться не стоит. Следует дать время и рынку, и себе для переосмысливания и переоценки ситуации. Ведь колебания котировок — это неотъемлемая особенность инвестирования в акции. Поэтому акции стабильной и эффективной компании на долгосрочном горизонте с высокой вероятностью подорожают, невзирая на временные просадки цены.
Чем больше у вас горизонт инвестирования, тем спокойнее следует воспринимать временные просадки. Более того — в моменты падения котировок зачастую весьма эффективной становится тактика дополнительного наращивания позиции по сниженным ценам. Однако это верно при выполнении важного условия — компания должна оставаться сильной по фундаментальным параметрам.
В общем случае вам потребуется на данном этапе ответить на ряд вопросов:
- Действуют ли сейчас те положительные факторы, из-за которых вы принимали решение о покупке акции?
- Снизились ли акции только этой конкретной компании или же всего соответствующего сектора? У каких компаний наблюдается наибольшая просадка? Почему это произошло? Есть ли общие черты у просевших бумаг и акций из вашего портфеля? Возможно, анализируемую вами акцию распродают чисто «за компанию»?
- Какие изменения произошли (или ожидаются) с ценами на продукцию компании и сырье? Каково влияние на компанию валютного фактора? Насколько изменились (или изменятся) финансовые показатели? Возможно ли падение прибыли, и насколько? Изменились ли дивидендные ожидания?
- Если фундаментально ситуация ухудшилась — насколько ее изменение соответствует наблюдаемому падению цены? Насколько могут измениться мультипликаторы по отрасли и рынку? Как долго может сохраняться воздействие негативных факторов?
Прояснив ответы на перечисленные вопросы, вы сможете получить более детальную картину происходящего и понять природу снижения котировок. Вам нужно постараться учесть максимально возможное количество факторов, а также сравнить их текущее состояние с тем, которое наблюдалось к моменту открытия вашей позиции.
Спросите себя: открыли бы вы позицию по просевшим акциям сейчас, если бы их не было в вашем портфеле к настоящему моменту.
Как это делают профессионалы
Примерно такие же операции проводят на фондовых, валютных и криптовалютных рынках. Только профессиональней и по четко отработанной схеме.
У одних участников рынка есть в наличии акции, валюта, криптовалюта или какие-то еще подходящие для спекуляций активы. Еще это могут быть контракты на будущую покупку нефти, зерна, золота и пр.
Другие торговцы хотят заработать на изменении курсов этих акций, валют и пр. Для этого они заключают с владельцами активов что-то вроде договора займа. Полученные взаймы активы продаются по текущей цене. Потом торговец ждет падения, покупает нужный актив по меньшей стоимости и возвращает заем. Все это называется спекуляцией, но в данном случае это не преступление, а легальный способ заработка.
Принципиальное отличие от сделок между частными лицами — тут дают взаймы обязательно за плату, так же как кредиты под проценты. Потому займодавец получает гарантированный доход, а спекулянт зарабатывает в зависимости от изменения цены актива.
Как заработать на падении рынка акций
При грамотном подходе экономически подкованный человек может извлечь выгоду из любой ситуации, и падение рынка акций – не исключение. Здесь можно действовать двумя путями – в зависимости от того, в какой точке находится рынок.
Самое простое – это если рынок достиг предположительной точки дна, т.е. дальнейшего падения не ожидается. Чтобы понимать текущую рыночную ситуацию, нужно следить за прогнозами экспертов, например, Финама. Когда рынок достигает «дна», самое время покупать, потому что дальше цена на акции будет расти.
К примеру, вы давно хотели вложиться в акции Газпрома. Само собой, это недешёвые ценные бумаги, но в момент обвала рынка дешевеют даже они. Цель инвестора – купить их по самой низкой цене, пока они не начали расти снова. Что он будет делать потом – получать доход в виде дивидендов или просто продаст, получив прибыль в виде спекулятивной разницы, уже не так важно.
Более сложная ситуация – это когда «дна» ещё не предвидится. Падение только-только началось или только предсказывается экспертами. Логика советует продавать акции, но что делать, если у вас их нет?
Здесь на помощь приходит так называемый шорт или короткая позиция. Суть в следующем: вы приходите к брокеру и «одалживаете» у него 500 акций компании «Ромашка», которые сейчас стоят 1 000 рублей за штуку. Ваши вложения составляют 500 000 рублей. Вы продаёте эти акции, дожидаетесь падения, покупаете акции уже по пониженной цене (600 рублей за штуку) и возвращаете брокеру. Ваши траты составляют 300 000 рублей. Само собой, из этой суммы вычитается определённая комиссия брокеру, т.к. он одалживал вам акции не просто так, а под процент.
Важно! Сделка шорт может принести большую прибыль, а может и обернуться большими убытками. Основная проблема в том, что, когда вы покупаете акции, вы рискуете ровно той суммой, которую вложили, однако, при продаже фактически не принадлежавших вам акций, по короткой позиции ваши убытки могут быть безграничными.
Зашел на 10 тыс. $ в крипто-проект
Сделка недели. Инвестировал 10 тыс. $ в новый проект на ранних стадиях, уже 33-й по счету — акселератор, который занимается развитием перспективных крипто-стартапов.
Его опытная команда из аналитиков, маркетологов и комьюнити-менеджеров помогает создавать и продвигать сильные стартапы до их полного запуска. Держатели токенов проекта получают доступ к уникальным условиям от стартапов — аллокации на ранних раундах, бесплатные вознаграждения за стейкинг нативного токена и т.д.
Компания уже приносит прибыль — запущены программы по ускорению развития стартапов. Считается активно работающим акселератором.
- Срок окупаемости инвестиций — меньше года.
- Потенциал сделки — 24-36х.
- Дедлайн — 22.11 или до окончания свободной аллокации.
Сейчас мы формируем предварительный список заявок от тех, кто хочет зайти с нами через закрытое DAO.
Если ваша цель — инвестиции на срок менее трех лет, то в нестабильное время лучше выйти из рискованных активов. Вместо них купить облигации с погашением ровно до финансовой цели. А на новые свободные деньги можно докупить тех же облигаций, советует финансовый консультант Наталья Смирнова.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: биржевой крах в США 1929 года и Великая депрессия
24 октября 1929 года на Нью-Йоркской фондовой бирже случился «черный четверг» — акции начали падать уже на открытии, индекс Dow Jones опускался до 11%. В «черный понедельник» 28 октября индекс Dow Jones упал уже на 13,5%, в «черный вторник» 29 октября — еще на 12%. В этот день было продано более 16 млн акций.
Падение рынка США продолжилось до лета 1932 года. Для возвращения к докризисным максимумам понадобилось более 20 лет — это произошло только в 1954 году.
Быть ли продолжению спада — вопрос непростой. Нерешенными остаются проблемы Evergrande, сохраняются риски ужесточения монетарной политики в США, неизвестно, как повлияет на нефтяные цены заседание ОПЕК+ в начале октября.
Масла в огонь подливают аналитики, прогнозирующие очень сложный месяц. Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа», предприниматель Роберт Кийосаки в своем Twitter вообще предрек «гигантский обвал фондового рынка в октябре» вместе со снижением цен на золото, серебро и биткоин. Но так ли все плохо?
«Фундаментальные данные не поддерживают негативный прогноз, — рассказывает независимый инвестиционный советник Евгений Шильников. — Прибыль компаний в США уверенно восстанавливается, и основной проблемой становится резкий рост стоимости ресурсов. Что касается Китая, то здесь давать прогнозы очень сложно. Си Цзиньпин, очевидно, настроен разрубить долговой узел китайской экономики, а котировки на фондовом рынке его волнуют далеко не в первую очередь».
С другой стороны, технический анализ ситуации на рынках намекает на то, что время бурного роста закончилось.
«21 сентября мы получили первый со дна в марте — апреле 2020 года технический сигнал об окончании восходящей тенденции, — объясняет Владимир Верещак, основатель консалтинговой компании «Богатство», независимый финансовый консультант. — Последующий рост был незначительным. Сейчас цены снова падают. Вкупе с общей «перегретостью» рынка и указанными выше факторами это наводит на мысли о начале коррекции».
Я купил акции, но они падают. Что делать
Чтобы самостоятельно инвестировать в акции, нужно изучать много данных, выбирать, что купить. Или использовать коллективные инвестиции через специальные фонды. Условно, это работает так: много людей сбрасывается, а доверенная компания собирает портфель из акций и выплачивает проценты с доходных сделок.
Это удобно — можно вкладывать в дорогие акции, не нужно думать, что купить. Но риски растут — компания может сделать неправильный выбор, и вы все потеряете. Сейчас среди таких инвестиций распространены фонды. Есть два популярных.
Один из самых старых и традиционных способов сохранить деньги — инвестировать их в квартиры. Сейчас распространены два варианта заработка.
Ищите объекты с минимальной ценой и приличным ремонтом. Стоит присмотреться к отдаленным районам, в которых есть крупные вузы, обычно там лучше сочетание цены покупки и аренды. Это долгосрочная инвестиция, деньги на покупку отбиваются за 10-20 лет.
Еще можно попробовать вариант накопить первоначальный взнос и купить квартиру в ипотеку так, чтобы ежемесячный платеж можно было закрыть с арендной платы. Здесь риски выше, лучше иметь финансовую подушку на случай проблем с арендаторами.
Держать акции в портфеле и надеяться — это далеко не самый лучший план.
Существует три варианта удержания убыточной позиции:
- выбрать определенный уровень поддержки и закрыть позицию если цена упадет ниже этого уровня;
- заранее определить уровень допустимых потерь по инструменту, например, 10 или 15 процентов от его стоимости;
- дать акции какое-то время на восстановление, например, неделю, месяц или срок до публикации следующего отчета.
Несмотря на то, что выход из убыточных позиций не приносит прибыли, опытные инвесторы регулярно этим занимаются. Это неотъемлемая часть инвестиционной деятельности, которая позволяет избежать катастрофических убытков и высвободить капитал для новых инвестиций.
Закрыв сделку в минус нужно сделать работу над ошибками — отметить на графике причины и точку входа, точку выхода и краткое пояснение. После этого нужно поместить акцию в отдельный список и периодически проверять график. Это подход позволит учиться на собственных ошибках, так как через несколько месяцев или недель станет ясно, был ли выход верным решением.
- Ключевые слова:
- падение акций,
- инвестиции
Индексный фонд — это инвестиционный портфель, который построен на каком-либо индексе. Например, Solactive United States, который включает в себя акции более 550 американских компаний. Доходность будет расти или падать вместе с индексом, а те в долгосрочном периоде только растут. Будь то Великая депрессия или падения поменьше, индексам хватало нескольких лет или месяцев, чтобы компенсировать падение, а затем начать новый рост.
Что давит на фондовые рынки
— Что касается США, в первую очередь это высокая инфляция — она на максимальных уровнях за 35 лет. И сейчас игнорировать ее, как полгода-год назад, уже невозможно. Для ФРС США повышение процентной ставки — чуть ли не единственный выход из сложившейся ситуации. Когда глава ФРС Джером Пауэлл в прошлом году говорил, что пока повышать ставку не планируется, это подбадривало рынки. Сейчас все понимают, что повышения не избежать, и инвесторы бегут из рисковых активов.
На российский рынок, помимо всего прочего, давят и геополитические факторы. В случае эскалации напряженности вокруг Украины ничего хорошего рынку РФ ждать не приходится. Вообще за последние 10 лет сложилось так, что геополитические факторы в большей степени влияют на российский фондовый рынок и рубль, чем цены на нефть. Сейчас ее цена на рекордном уровне за пять лет, тем не менее мы все равно видим ослабление рубля. В начале 2020 г. цена нефти была близка к $65 и курс при этом составлял 62 руб. за доллар. На сегодняшний день за один доллар дают 78,5 руб. при цене нефти более $86 за баррель.